交易案例研究
為已完成交易撰寫一頁式記錄，用於下一次提案的資歷部分。其目的是讓潛在客戶產生「他們解決了跟我類似的問題」的想法。單純列出交易事實無法達到此效果；需要一個簡短的故事，涵蓋問題、方法和結果。
相同的交易事實會產出兩個版本：一個是可能向客戶展示的外部憑證，另一個是記錄團隊經驗的內部備忘錄。兩者必須分開。內部備忘錄中的內容絕不能出現在外部版本中。
工作流程
- 檢查可說明的內容。 在撰寫前，請詢問：
- 該交易是否已公開宣布？如果尚未公開，則僅撰寫內部備忘錄。
- 哪些條款是公開的（價值、倍數、定價、交易對手）？只有公開條款，或客戶已核准披露的條款，才能放入外部版本。
- 委任函是否允許公司引用此交易，並使用客戶的名稱和標誌？
任何未經確認的內容都應標記為
[CHECK DISCLOSURE]，而不是默默地忽略或直接寫入。
- 收集事實，請參考「輸入」部分所列內容。數字來自公告、最終條款或定價表，而非來自對提案的記憶。如果兩個來源有出入，請詢問。
- 找到切入點。 用一句話概括：這次交易的困難點是什麼？團隊如何處理？例如：一個沒有獨立帳戶的資產剝離案；定價窗口波動劇烈；只有一個可信的買家，需要創造競爭氣氛；首次發行機構。如果使用者無法指出困難點，那麼案例研究讀起來就會像個墓碑——請告知使用者，並改提供墓碑格式。
- 按照下方格式撰寫外部憑證。 使用過去式、樸實的動詞、帶有單位和日期的數字。
- 撰寫內部備忘錄。 記錄哪些方法有效、哪些無效、下次應如何改進、以及哪些聯絡人很有用。
- 建議適用場景： 此憑證適用於哪些客戶情境、哪些行業或產品的提案。
輸入
- 客戶、交易對手、公司的角色（獨家 / 聯合，賣方 / 買方，簿記管理人 / 聯合經理人）
- 日期：委任、公告或啟動、簽署或定價、交割或結算
- 規模以及公開的主要條款
- 結果衡量指標，依交易類型區分：
- 併購 — 價值、倍數、對無干擾價格的溢價、接觸方數量 / 收到的報價數量、從啟動到簽署的時間
- 首次公開募股 / 增資 — 規模、相對於區間的定價、超額認購倍數、訂單簿品質、上市一天及一個月後的交易表現
- 債券 — 規模、期限、票面利率、相對於初始指引的定價利差、訂單簿規模、新發行優惠
- 結構化 — 客戶目標、一行文說明結構、相對於替代方案的經濟結果
- 客戶最初的情況和目標
- 團隊採取了哪些關鍵行動
輸出格式
# [客戶] — [發生的事件，控制在十二個字以內]
[月份 年份] · [公司角色] · [規模]
**情況。** 兩到三句話：客戶是誰、他們想要什麼、為何此事不簡單。
**我們的做法。** 最多三個要點。每個要點說明一項行動及其理由，而非職稱或流程步驟。
**結果。** 兩到三個數字，顯示相對於參考點（區間、指引、無干擾價格、前輪融資、替代方案）的結果。
**為何對您重要。** 一句話概括其適用情境——適用於哪一類客戶。
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墓碑文字： [客戶] · [交易] · [規模] · [角色] · [月份 年份]
然後，在下方獨立且清楚地標示 內部資料 — 非供客戶使用：
- 哪些方法有效
- 哪些無效，以及原因
- 下次會如何改進
- 值得記住的聯絡人與交易對手
- 適用於提案： [情境 / 行業 / 產品]
規則
- 結果需要有參考點。「定價 4.25%」無法讓讀者了解任何資訊；「定價低於初始指引 15 個基點」則有。
- 不要將市場表現的功勞歸給團隊。如果市場窗口剛好很好，請說明團隊如何利用此窗口。
- 在外部和內部版本中，都不得詆毀交易對手、其他顧問或客戶先前的決策。
- 若無來源，不得使用最高級用語（「最大」、「首宗」、「創紀錄」）。如果主張有來源，請註明來源名稱和日期。
- 外部版本請控制在一頁內，約 150–200 字。
限制
此技能根據提供的事實進行撰寫。它無法驗證哪些資訊為公開訊息，也無法驗證委任函允許的內容；交易團隊和法規遵循部門有權決定哪些內容可向客戶展示。