交易案例研究 是做什么的？
撰写一份已完成交易的一页式报告，用于下一次项目推介中的资质部分。其目标是让潜在客户产生“他们解决了我所面临的类似问题”的想法。一份交易事实清单无法做到这一点；而一个关于问题、方法和结果的简短故事可以做到。
基于相同的事实会产生两个版本：一个是对外客户凭证，可以展示给客户；另一个是团队经验总结的内部笔记。两者应保持分离。内部笔记中的内容绝不应当出现在对外版本中。
工作流程
- 检查可披露内容。 在撰写之前，询问：
- 该交易是否已公开宣布？如果没有，则仅制作内部笔记并停止。
- 哪些条款是公开的（价值、倍数、定价、交易对手）？只有公开条款，或客户已批准披露的条款，才可放入对外版本。
- 聘用函是否允许公司引用该交易并使用客户名称和标识？
将任何未确认的内容标记为
[CHECK DISCLOSURE]，而不是悄悄省略或放入。
- 收集事实，如“输入”部分所列。从公告、最终条款或定价表获取数字，而不是凭记忆。如果两个来源有差异，请询问。
- 找到切入点。 用一句话概括：这件事的难点在哪里，团队是如何应对的？例如：一个没有独立账目的剥离交易；一个波动性大的定价窗口；一个需要制造竞争压力的单一可信买家；一个首次发行方。如果用户无法指出难点，案例研究将读起来像一块墓碑——请告知并建议改为墓碑格式。
- 按照以下格式撰写对外凭证。 使用过去时、简单动词、带单位和日期的数字。
- 撰写内部笔记。 什么方法奏效、什么方法无效、未来哪些做法需要改变、哪些联系人值得留意。
- 建议其适用场景： 该凭证支持哪些客户情境以及哪些行业或产品推介。
输入
- 客户、交易对手、公司角色（独家/联合、卖方/买方、账簿管理人/联合管理人）
- 日期：授权日、公告或启动日、签署或定价日、交割或结算日
- 规模及公开的关键条款
- 按交易类型划分的结果指标：
- 并购 — 价值、倍数、相对无影响价格的溢价、联系的对手方数量/收到的出价数量、从启动到签署的时间
- 首次公开募股（IPO）/增发 — 规模、相对询价区间的定价情况、超额认购倍数、簿记质量、一日后及一个月后的交易表现
- 债券 — 规模、期限、票息、相对初始指导的定价利差、簿记规模、新发行优惠
- 结构化产品 — 客户目标、一行概括的结构、相对替代方案的经济效果
- 客户初始状态及目标
- 团队采取的关键行动和影响
输出格式
# [客户] — [发生的事情，不超过十二个词]
[月份 年份] · [公司角色] · [规模]
**情况.** 两到三句话：客户是谁、他们想要什么、为什么事情并不简单。
**我们的行动.** 最多三个要点。每个要点包括一个行动及其理由，而非职位或流程步骤。
**结果.** 两到三个显示与参考点（询价区间、指导、无影响价格、前轮融资、替代方案）对比结果的数据。
**对你的重要性.** 一句话概括其适用客户类型。
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墓碑行： [客户] · [交易] · [规模] · [角色] · [月份 年份]
然后，内部资料 — 不可向客户展示部分需清晰标注：
- 什么方法奏效
- 什么方法不奏效及其原因
- 未来做法需要如何改变
- 值得留意的联系人与交易对手
- 适用于项目推介： [情境 / 行业 / 产品]
规则
- 结果需要参考点。 “定价为 4.25%”对读者毫无意义； “相对于初始指导定价窄15个基点”则提供了信息。
- 不要将市场表现归功于自己。 如果市场窗口恰好有利，说明团队如何利用了这一窗口。
- 在两个版本中都不要贬低交易对手、其他顾问或客户之前的决策。
- 没有来源的绝对化表述（“最大”、“第一”、“创纪录”）不得出现。 如果引用来源，需注明来源名称和日期。
- 对外版本保持在一页以内，大约150–200词。
限制
此技能基于提供的事实进行撰写。它无法核实哪些信息是公开的或聘用函允许披露的内容；交易团队和合规部门应决定哪些内容可以向客户展示。