Was macht Branchen-Gewinnpool-Rechner?
Ziel
Unternehmensunterlagen und Branchendaten in eine entscheidungsorientierte Antwort auf vier Fragen verwandeln:
- Woher kommen die Umsätze?
- Woher stammen der Bruttogewinn, der operative Gewinn und der tatsächliche Cash?
- Welche Kosten, Verbindlichkeiten und Working-Capital-Posten machen das Modell fragil?
- Welche Gewinnpools sind für ein externes Startup realistisch erreichbar?
Eine unternehmerische Chance niemals erzwingen, wenn die Belege einen Ausschluss stützen.
In der Sprache des Benutzers antworten, es sei denn, der Benutzer fordert eine andere Sprache.
Arbeitsablauf
1. Den Umfang festlegen
- Standardmäßig die letzten drei vollständigen geprüften Geschäftsjahre verwenden.
- Exakte Geschäftsjahre und Währung angeben.
- Repräsentative Unternehmen nach Wertschöpfungskettenrolle und Geschäftsmodelltyp auswählen, nicht nur nach Bekanntheit.
- Wenn die Anfrage von einem genannten Unternehmen ausgeht und fragt, wovon es lebt oder wie Wert zu Cash wird, stattdessen
unternehmen-wertschöpfungsketten-reviewverwenden. - Die Konzernökonomie von einem neuen Geschäftssegment trennen, wenn der Konzern mehrere Geschäfte hat.
- Geprüfte Jahresdaten von ungeprüften Daten des laufenden Jahres trennen.
2. Primärquellen verwenden
Nach aktuellen Informationen suchen. Bevorzugt in dieser Reihenfolge:
- Geprüfter Jahresbericht, 10-K, 20-F, gesetzliche Einreichung oder Börsenmitteilung.
- Offizielle Unternehmenspräsentation zu den Ergebnissen und Gewinnmitteilung.
- Daten von Regierungsbehörden, Regulierungsbehörden oder anerkannten Branchenverbänden.
- Hochwertige Sekundärforschung nur, wenn Primärdaten nicht verfügbar sind.
Bei PDF-Einreichungen:
- Das tatsächliche PDF prüfen, nicht nur Suchausschnitte.
- Die PDF-Viewer-Seite und die gedruckte Seite angeben, wenn beide vorhanden sind.
- Einen kurzen Seitenindex für Umsatz, Kosten, Segmentnoten, Bilanz, Kapitalflussrechnung und wichtige Bilanzierungsnotizen erstellen.
3. Das Drei-Jahres-Finanzgerüst aufbauen
Beträge auf eine Einheit normalisieren und eine Dreijahrestabelle erstellen.
Gewinn- und Verlustrechnung
- Umsatz nach Segment oder Geschäftsbereich.
- Kosten der Umsatzerlöse und Bruttogewinn nach Segment, soweit ausgewiesen.
- Bruttomarge, operative Marge und Nettomarge.
- F&E-, Vertriebs- und Marketing-, allgemeine und Verwaltungskosten.
- Staatliche Zuschüsse, Gewinne aus Marktwertänderungen, Investmenterträge, Zinserträge, Steuervorteile und andere nicht operative Posten.
- Operative Rentabilität vom ausgewiesenen Nettogewinn unterscheiden.
Bilanz
- Zahlungsmittel und liquide Anlagen; zweckgebundene Zahlungsmittel identifizieren.
- Verzinsliche Schulden und Leasingverbindlichkeiten.
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen, Vorräte, Vertragsverbindlichkeiten, Kundenanzahlungen oder branchenspezifische Rückstellungen.
- Liquiditätskennzahl, Nettoliquidität/-verschuldung, Eigenkapitalentwicklung und wesentliche außerbilanzielle Verpflichtungen, soweit ausgewiesen.
- Erklären, ob das Wachstum der Verbindlichkeiten aus Bankschulden, Lieferanten, Kunden, Versicherungsnehmern, Mietern oder einer anderen operativen Gegenpartei stammt.
Kapitalflussrechnung
- Operativer Cashflow, Investitionsausgaben, grober Free Cashflow, Finanzierungs-Cashflow.
- Gewinn mit Cash abgleichen.
- Die größten Working-Capital-Treiber identifizieren: Verbindlichkeiten, Forderungen, Vorräte, abgegrenzte Umsatzerlöse, Rückstellungen, Anzahlungen oder Kundengelder.
- Operativen Cashflow nicht als