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Relatório de Fator Financeiro de Ações A

Use este skill para produzir um relatório aplicado em chinês para trabalhos de finanças: um relatório de fator 财务指标因子 com dados reais de ações A, gráficos gerados em Python, construção de fatores, agrupamento/regressão/discussão de Alpha, explicação de fatores via aprendizado de máquina e entrega em Word.

Entregáveis Padrão

Crie estes itens, a menos que o usuário peça o contrário:

• Um relatório .docx em outputs/.
• Um script Python em outputs/ que recria dados, gráficos e arquivos de resultados.
• Dados/resultados CSV em outputs/.
• Gráficos PNG em outputs/.
• Opcional: um ZIP dos arquivos de código quando o usuário solicitar “代码打包” ou “代码文件形式输出”.

Para trabalho com DOCX, use também o skill documents se disponível: gere com python-docx, renderize/verifique quando possível e informe se a renderização do LibreOffice não estiver disponível.

Fluxo de Trabalho

1. Escolher ou confirmar o fator

   • Se o usuário disser “换一个指标” (trocar indicador), escolha um fator novo, não utilizado na thread.
   • Boas opções: 毛利率质量 (qualidade da margem bruta), 经营现金流质量 (qualidade do fluxo de caixa operacional), 存货周转 (giro de estoque), 应收账款质量 (qualidade das contas a receber), 应付账款议价 (poder de barganha com fornecedores), ROE质量 (qualidade do ROE), 资产负债率风险 (risco de alavancagem), 收入增长质量 (qualidade do crescimento da receita), 费用率控制 (controle de despesas), 估值因子 (fator de valuation).
   • Evite repetir empresas e indicadores, a menos que o usuário solicite continuidade.

2. Usar dados reais de ações A

   • Prefira a interface pública 东方财富 quando a rede estiver disponível.
   • Para casos pequenos, use 3-4 empresas listadas em ações A com contraste setorial claro.
   • Para verificações de Alpha com amostra grande, use cerca de 300 empresas não financeiras de ações A para manter o tempo de execução gerenciável.
   • Exclua indústrias financeiras para fatores operacionais, a menos que o fator seja explicitamente específico do setor financeiro.
   • Informe a fonte de dados como 东方财富公开财务接口 / 2024 年年度报告口径 (API financeira pública da East Money / critérios do relatório anual de 2024) ao usar a API.

3. Construir o fator

   • Crie de 2 a 4 métricas financeiras interpretáveis.
   • Padronize as métricas antes de combiná-las.
   • Mantenha a fórmula simples e explique os pesos em chinês claro.
   • Exemplo: Fator de Qualidade = 0,50 × Indicador Central Padronizado + 0,25 × Indicador Auxiliar 1 Padronizado + 0,25 × Indicador Auxiliar 2 Padronizado

4. Gerar gráficos

   • No mínimo: um gráfico de barras da métrica central, um gráfico de barras da métrica auxiliar, um gráfico de dispersão/ranking do fator.
   • Se estiver fazendo Alpha: adicione gráfico de retorno por grupo e gráfico de coeficiente Alpha/Beta.
   • Use títulos e rótulos em chinês. Mantenha os gráficos legíveis dentro do Word.

5. Validação de Alpha

   • Siga o requisito de imagem: não explique apenas uma empresa. Teste se o fator explica retornos amplos de ações ou tendências de preço.
   • Agrupe por fator em 5 grupos, compare retornos futuros.
   • Rode OLS: Return = α + β × Factor + controles + ε
   • Use controles como tamanho, ROE, alavancagem ou valuation quando disponíveis.
   • Interprete honestamente:
     • Se o grupo alto superar o grupo baixo e β for significativo/positivo: diga que o fator mostra evidência positiva de Alpha.
     • Se α positivo, mas β não significativo: diga que existe um intercepto de mercado/amostra, mas o fator em si não está comprovado.
     • Se o agrupamento e a regressão conflitarem: explique ambos e escolha uma conclusão cautelosa.

6. Seção de aprendizado de máquina

   • Inclua uma seção conceitual de geração de fatores com ML, mesmo que o sklearn não esteja instalado.
   • Mencione Lasso, Ridge, Random Forest, XGBoost conforme apropriado.
   • Explique que ML combina múltiplas características financeiras para prever retornos futuros/ROE/melhora do fluxo de caixa.
   • Enfatize a lógica financeira e a validação fora da amostra para evitar overfitting.

7. Estrutura do relatório Use esta estrutura de nove partes para trabalhos de curso:

   • 摘要、关键词 (Resumo, Palavras-chave)
   • 一、研究背景与问题提出 (I. Contexto da Pesquisa e Formulação do Problema)
   • 二、数据来源与处理口径 (II. Fonte dos Dados e Critérios de Processamento)
   • 三、指标构建与因子逻辑 (III. Construção dos Indicadores e Lógica do Fator)
   • 四、Python 图表与结果分析 (IV. Gráficos em Python e Análise dos Resultados)
   • 五、传统方法：分组与回归分析 / Alpha 检验 (V. Métodos Tradicionais: Agrupamento e Análise de Regressão / Teste de Alpha)
   • 六、机器学习方法生成综合因子 (VI. Geração de Fator Composto via Aprendizado de Máquina)
   • 七、公司案例解读 (VII. Interpretação de Casos de Empresas)
   • 八、投资应用建议与局限 (VIII. Sugestões de Aplicação em Investimentos e Limitações)
   • 九、结论 (IX. Conclusão)
   • 附件：数据与代码 (Anexo: Dados e Código)

8. Extensão

   • Se o usuário solicitar 5000/5500/5700 字以上 (mais de X caracteres), verifique o comprimento final do texto do DOCX com python-docx.
   • Prefira expansão concisa através de metodologia, interpretação de Alpha, ressalvas setoriais e fluxo de ML, não com preenchimento.

Notas da API

Leia references/eastmoney-fields.md ao implementar ou modificar scripts de captura de dados.

Use scripts/factor_report_template.py como ponto de partida ao criar um novo script de métrica. Copie-o para o espaço de trabalho outputs/ ou work/ e adapte:

• lista de empresas e campos
• fórmula do fator
• títulos dos gráficos
• narrativa do relatório

Linguagem de Interpretação Comum

Use explicações em chinês claro:

• “Alpha 是否存在” significa se o fator ainda gera retorno excedente após controlar variáveis comuns.
• “因子对 return 有解释力” significa que grupos de fator alto/baixo mostram retornos futuros diferentes, ou que o β da regressão é significativo.
• “不能证明 Alpha 存在” é aceitável e muitas vezes melhor do que alegações excessivas.
• “该指标能解释经营质量，但短期不一定预测股价” é uma conclusão cautelosa válida.

Resposta Final

Forneça o link para o .docx final e os principais arquivos de suporte. Mencione:

• fator selecionado e empresas
• se o Alpha foi testado com amostra grande
• conclusão principal
• arquivos de código/dados/gráficos gerados